Rynek IPO się budzi. Pierwszy prospekt opuścił zamrażarkę

Transition Technologies MS złożyło do KNF wniosek o wznowienie postępowania w związku z ofertą publiczną. Kto następny?

Publikacja: 11.07.2024 04:30

Siedziba Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

Siedziba Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

Foto: PAP/Leszek Szymański

Po kilku kwartałach totalnego zastoju na rynku IPO pojawiają się wreszcie optymistyczne sygnały. Rynek czeka na dużą ofertę publiczną Żabki, która – według nieoficjalnych informacji – planowana jest na wrzesień. Tymczasem na rynek trafiła kolejna pozytywna informacja: swoje plany wznawia Transition Technologies MS, czyli spółka IT specjalizująca się w outsourcingu.

TTMS rozwija biznes

Wniosek o zatwierdzenie prospektu TTMS został złożony do Komisji Nadzoru Finansowego w 2021 r. Ze względu na niesprzyjającą sytuację geopolityczną i związaną z tym dużą zmienność na rynkach postępowanie zawieszono w marcu 2022 r. Teraz zostało wznowione. Spółka podkreśla, że mocno rozwija swój biznes.

– Notujemy dynamiczne zwyżki przychodów. Zwłaszcza w ostatnich dwóch latach znacząco urośliśmy organicznie, jak i poprzez akwizycje. Przejęliśmy dwie zagraniczne spółki w Danii i Szwajcarii, założyliśmy spółkę w Indiach i zwiększyliśmy zatrudnienie do blisko 800 osób na koniec 2023 r. – wymienia Sebastian Sokołowski, prezes TTMS. Spółka planuje dalszy rozwój, również przez przejęcia.

– Doświadczenie w przejmowaniu już mamy. Na początku tego roku kupiliśmy szwajcarską spółkę Pixel Plus, a w 2021 r. duńską spółkę ConCor (teraz TTMS Nordic) – dodaje.

Czytaj więcej

NewConnect w uśpieniu. Ale wreszcie coś drgnęło

TTMS jest częścią informatycznej grupy Transition Technologies. Na koniec 2023 r. TTMS miał 217,1 mln zł przychodów wobec 183,4 mln zł rok wcześniej i wobec 136 mln zł w 2021 r. Biznes jest rentowny. W planie jest dywidenda – zarząd zamierza rekomendować walnemu zgromadzeniu wypłatę co najmniej 50 proc. zysku netto.

Głównym akcjonariuszem TTMS jest spółka Transition Technologies, kontrolująca ponad 33,4 proc. akcji. Prezes Sebastian Sokołowski ma 20 proc., a po 16,7 proc. przypada na Konrada Świrskiego, prezesa TT, oraz Tomasza Gilarskiego, współzałożyciel grupy TT. Pozostałe 6,6 proc. mają członkowie zarządu TTMS Adam Kaczmarczyk i Krzysztof Zapała. Szczegóły IPO nie są jeszcze znane.

Czekając na Żabkę

W tym roku na rynku głównym warszawskiej giełdy nie przeprowadzono żadnej oferty pierwotnej. Zadebiutowało wprawdzie pięć firm, ale wszystkie przeniosły się z NewConnect. Drugie półrocze zapowiada się ciekawiej. Jesienią na rynek ma wejść wspomniana już Żabka z portfela funduszu CVC Capital Partners. Jeśli potwierdzą się nieoficjalne informacje, to kapitalizacja handlowej firmy może wynieść od 7,5 do 8 mld USD, czyli 30–32 mld zł, a  wartość samej oferty od 4 do 6 mld zł. Gdyby rzeczywiście tak się stało, byłoby to największe IPO od czasów debiutu Allegro, które weszło na GPW jesienią 2020 r.

Czytaj więcej

Tomasz Bardziłowski, prezes GPW: Giełda Papierów Wartościowych musi wrócić do swoich korzeni

– Widać, że informacja o planowanym IPO Żabki pobudziła rynek pierwszych ofert publicznych. Najnowszy przykład spółki Transition Technologies MS, która wróciła do planów IPO po tym, jak oferta została wstrzymana w 2022 r., pokazuje, że koniunktura jest obecnie sprzyjająca – ocenia Dominik Osowski, analityk BM BNP Paribas BP. Dodaje, że to skłania do myślenia, że również kolejne spółki, które odłożyły w czasie debiut, mogą teraz wrócić do tych planów.

Wtóruje mu Sobiesław Kozłowski, dyrektor działu analiz Noble Securities. – Kiedyś na polskim rynku kapitałowym były strategie kupna akcji w IPO, kupna spółek gamingowych czy banków, ale przewaga wezwań i brak klasycznych IPO spowodowały ograniczenie skali przyciągania nowych inwestorów na giełdę. Zaczęła ona przegrywać rywalizację z inwestycjami w mieszkania. Debiut TTMS ma szanse być jaskółką zapowiadającą zmianę nastrojów w segmencie IPO – podsumowuje Kozłowski.

Po kilku kwartałach totalnego zastoju na rynku IPO pojawiają się wreszcie optymistyczne sygnały. Rynek czeka na dużą ofertę publiczną Żabki, która – według nieoficjalnych informacji – planowana jest na wrzesień. Tymczasem na rynek trafiła kolejna pozytywna informacja: swoje plany wznawia Transition Technologies MS, czyli spółka IT specjalizująca się w outsourcingu.

TTMS rozwija biznes

Pozostało 92% artykułu
Giełda
WIG20 na „zero”, ale są powody do zadowolenia
Giełda
Inwestorzy sądzą, że Donald Trump będzie lepszy dla rynku akcji
Giełda
WIG20 znów wychodzi nad 2300 pkt
Giełda
Powódź schłodziła nastroje na giełdzie w Warszawie
Materiał Promocyjny
Wpływ amerykańskich firm na rozwój polskiej gospodarki
Giełda
Krytyczne dni spółki Trumpa. Donald Trump: ja akcji nie sprzedam